2019年11月18日 每周分析
GCMAsia每周报告：11月18至22日
市场回顾（外汇）：11月11日至15日
美国
美元指数上周暴跌，并且收盘报97.80。美元兑其他货币上周大幅下挫，主要是由于贸易紧张局势升级和一系列黯淡的美国经济数据。
根据美国劳工统计局公布，上个月美国核心消费价格指数(CPI)为2.3%，低于经济学家预测的2.4%。此外，根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的数据，美国经济增长放缓，上个月的工业生产下降到-0.8%，比经济学家预测的-0.4%还要糟糕。另外，美国初请失业金人数和核心零售销售均逊于预期，引发美元进一步下跌。然而，美国上月生产者价格指数(PPI)和零售额均好于经济学家预期，这限制了美元指数的跌幅。
至于贸易争端方面，美元在贸易协议缺乏进展的情况下获得了巨大的看跌势头，这给解决贸易谈判留下了一丝质疑。据英国《金融时报》报道，中美两国正努力达成“第一阶段”协议，贸易紧张局势仍非常不乐观。据路透社报道，中美贸易谈判在农产品采购问题上“遇到了障碍”，北京不希望达成一项看起来偏袒美国的协议。美国总统唐纳德·特朗普警告称，如果两国间的贸易协议无法达成，他将“大幅”提高中国商品的关税，这进一步放大了不确定性，并引发美元指数下跌。然而，美国商务部长威尔伯罗斯上周五表示，贸易协议的细节取得进展，这提升了人们对贸易协议的积极情绪，并限制了美元指数的进一步下跌。因此，市场参与者仍关注着当前贸易争端的头条新闻，因为两国只达成了部分休战，仍还没有完全解决。
日本
美元兑日圆（USD/JPY）上周走低，收于108.75。同样，美国和中国之间的贸易悲观情绪也降低了风险偏好，从而间接提振了对日元等避险资产的需求。然而，在惨淡的数据发布后，日元出现了巨大的看跌势头。根据内阁办公室的数据，日本上个月的国内生产总值(GDP)为0.1%，低于经济学家预测的0.2%，这限制了日元的升值。
欧洲
欧元兑美元（EUR/USD）上周大幅上涨，上周五收盘报1.1050。在欧洲地区发布积极的经济数据后，欧元获得了一些看涨势头。根据ZEW金融市场调查，德国ZEW经济信心指数升至-2.1，好于经济学家预测的-13.2。此外，德国上个月的国内生产总值(GDP)为1.0%，超过了0.9%的市场预期，这进一步激发了对欧元的更高需求。
英国
英镑兑美元（GBP/USD）持续走高，收盘报1.2902。英镑获得看涨支撑，主要是因为退欧前景乐观，尽管英国数据不佳。据路透社报道，英国脱欧党表示他们不会在英国大选中与之前的保守党席位竞争，英镑随之飙升。这种积极的情绪增加了英国保守党赢得2019年12月12日大选的可能性，进一步增强了对英国脱欧前景的积极预期，并激发了对英镑的需求。不过，在英国公布黯淡的经济数据后，英镑兑美元受到了一些抛售压力。英国消费者价格指数(CPI)为1.5%，低于经济学家预测的1.6%。此外，英国国内生产总值(GDP)下跌和经济增长放缓限制了英镑的升势。
市场回顾（商品）：11月11日 – 11月15日
黄金
上周黄金价格飙升，收盘于每盎司1467.60美元左右。在美国地区经济数据黯淡和贸易协定前景黯淡的背景下，作为避险资产的金属经历了一次大规模的回购。美国地区糟糕的经济数据给美元带来了一些下行压力，这刺激了对黄金等避险资产的需求。另一方面，围绕当前贸易谈判的不确定性降低了风险偏好，推高了对黄金等避险资产的需求。然而，在美国部长发表了积极的声明之后，贸易紧张局势有所缓和。美国商务部长威尔伯罗斯上周五说到，贸易协定已经取得了一些进展。这种乐观情绪提振了人们对解决贸易问题的希望，从而限制了这种避险资产的涨幅。
原油
原油价格上周在窄幅区间持续交投，上周五收于每桶57.86美元。上周早些时候，原油数据公布后，原油价格暴跌。根据美国能源情报署(Energy Information Administration)的数据，美国原油库存为221.9万桶，超出了经济学家预测的164.9万桶。
然而，据上周五的新闻报道，在沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco)决定进行全球首次公开发行(IPO)之后，原油价格从低位反弹。沙特阿拉伯国家石油公司是迪拜最大的石油公司之一。据美国有线电视新闻网(CNN)报道，沙特阿拉伯认为沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco)可能是世界上最赚钱的公司，价值在1.6万亿到1.7万亿美元之间，这也使其成为目前为止超过苹果公司的最有价值的公司。事实上，沙特王储穆罕默德本萨勒曼(Mohammed bin Salman)重申，上市的目的是分散风险，减少石油行业未来的不确定性，因为不确定性会刺激原油价格上涨。
每周展望：11月18日至22日
未来一周，投资者将关注诸如德国GDP，美国成屋销售等数据以进一步评估市场。另外，市场也把注目放在英国脱欧和贸易争端上。
至于石油交易商，他们将关注API和EIA报告的美国库存水平，以衡量世界最大石油消费国的原油需求强度。
本周突出经济数据和事件：11月18日至22日
| 星期一,11月18日 |
数据 无
事件 无
|
| 星期二, 11月19日 |
数据 美国 – 美国营建许可总数(户) (十月) 事件
|
| 星期三, 11月20日 |
数据 加拿大 – 加拿大核心CPI月率(%) (月度环比) (十月) 事件 无 |
| 星期四, 11月21日 |
数据 美国 – 美国费城联储制造业指数 (十一月) 美国 – 美国成屋销售年化总数(户) (十月)
事件 美国 – 美联储FOMC货币政策会议纪要 英国– 财政委员会听证会 欧洲 – 欧洲央行公布货币政策会议纪要 加拿大 – 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)讲话 |
|
星期五, 11月22日 |
数据 欧洲 – 德国GDP季率(%) (季度环比) (第三季度) 欧洲 – 德国制造业PMI月率(%) (十一月) 英国 – 英国Markit制造业PMI 英国 – 英国Markit服务业PMI 加拿大 –加拿大核心零售销售月率(%) (月度环比) (九月) 美国 – 美国当周贝克休斯石油钻井总数(口)
事件 欧洲– 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话
|
